沈文荣:沙钢借壳上市水到渠成

2008/12/31/08:33 来源：兰格钢铁

在等待了14年之后，中国最大民营钢铁企业江苏沙钢集团(下称沙钢)终将“半只脚”迈入资本市场。12月27日，沙钢董事局主席沈文荣在接受记者采访时，详细讲述了沙钢最终选择借壳ST张铜的曲折经历，以及沙钢下一步的资本路径。

整体上市可期

2008年12月19日晚，卷入巨亏、假账风波的高新张铜股份有限公司发布公告，宣布其债务重组对象为沙钢。沙钢旗下重要资产：淮钢特钢有限公司(下称淮钢特钢)、安阳永兴有限公司(下称安阳钢铁)将被注入ST张铜。

沙钢目前的总产能为2700万余吨，而淮钢特钢和安阳钢铁两者的产能仅500万吨，即沙钢此番只有约五分之一的资产将进入ST张铜。不仅如此，为免同业竞争，沙钢还将曾计划单独上市的张家港市沙钢铜业有限公司(下称沙钢铜业)，交付给ST张铜托管。

上述种种情况都给资本市场以极大的想象空间，此后的六个交易日中，ST张铜股价被连续封于涨停板上。

连续的涨停，表明了市场对沙钢借壳的认可，更显示出对沙钢资产持续注入的期待。

12月27日，沙钢董事局主席沈文荣在接受记者采访时明确表示，如果此次借壳成功，不排除未来将沙钢其他优质资产陆续注入上市公司的可能。

国投公司斡旋审批

但沈文荣在接受采访期间仍非常低调，一再表示证监会尚未最后批准借壳事宜，因此希望媒体不要作过多报道。“有些事，得等批准了以后才能计划”，沈说。

记者获悉，沙钢至今尚未直接介入ST张铜的债务重组。19日当天，ST张铜董事长、代总经理李敬华，副总经理周建清，副总经理许军辞职，新任董事长韩大力、代总经理魏义良，仍由ST张铜大股东中国高新投资集团公司(下称高新集团)派出，均与沙钢无涉。

一位知情业内人士告诉记者，或许是14年上市“马拉松”带来的隐痛，沙钢此次与ST张铜实际控制人国家开发投资公司(下称国投公司)在重组中分工明确：沙钢负责承揽ST张铜相关债务，而国家发改委、证监会等部门的审批事项，则交由有深厚央企背景的国投公司去沟通。

上述人士乐观认为，以国投公司的背景和谈判能力，ST张铜既然已经发出重组公告，最终获批的几率相当高。

但沙钢为此次借壳也付出了较大代价。

据公告，中国农业银行张家港支行等12家银行，对ST张铜诉讼请求涉及资金超过7.35亿元，而沙钢将承揽如上债务。

“水到渠成”的借壳

作为集体企业转制民营企业的沙钢，一直有股权不清、财务不透明、过于依赖银行融资等自身原因。加之在过去的20余年间，中国政府对国有钢铁企业优惠政策明显多过民营钢铁企业。内外交织之下，沙钢14年间屡与资本市场擦肩而过。

2007年春节前后，沙钢一度欲收购凌钢股份,但因地缘政治等原因胎死腹中。