宝钢重组广东钢铁业暗生变数

2009/8/24/15:02 来源：兰格钢铁

【慧聪钢铁网】中国钢铁企业的命运从来没有像今天这样扑朔迷离过。一年前，钢铁行业并购急行军宝钢全力推进广东钢铁资源整合，以图兼并重组韶钢和广钢，从而将上述两钢企全部纳入宝钢版图。

而随着韶钢一年来的迅速发展，资产规模不断扩大，宝钢兼并韶钢的意图或将发生变化，形成韶钢与宝钢在广东的同业不竞争；而广钢环保搬迁至南沙，现在看来仍无时间表。

韶钢融资25亿图谋自身发展

鉴于目前有多方质疑钢铁产能过剩，宝钢在湛江钢铁项目上显得举步维艰。

以湛江钢铁项目为载体的广东钢铁集团有限公司于2008年6月28日正式挂牌成立。广东钢铁集团有限公司注册资本358.6亿元，其中：宝钢集团以现金出资286.88亿元，持股比例80%；广东省国资委、广州市国资委以韶钢集团、广钢集团的国有净资产出资71.72亿元，合计持股比例20%。

一年过去了。广东钢协认为，湛江项目近期批下来，还是有相当的难度。

由于广东钢铁集团成立匆促，韶钢和广钢的71.72亿元仅为账面净资产，并未经过第三方中介评估和审计。

至今，重组事宜未有任何最新进展，而韶钢一年来迅速发展，资产规模不断扩大，宝钢重组韶钢增添了变数。

记者从韶钢集团了解到，至2009年3月31日，韶钢松山股份公司资产规模为174.97亿元，短期借款余额为37.73亿元，长期借款余额为49.68亿元，资产负债率（合并口径）达到68.36%。

为降低较高的资产负债率，提升行业竞争能力，加快实现股份公司战略发展规划，韶钢松山向恒健投资以及证券投资基金管理公司等机构投资者非公开发行总计不超过57000万股股份。募集现金25亿元，补充公司流动资金。

发行完成后，韶钢集团持有公司股份比例由36.27%缩为27.04%，恒健投资持有公司股份的比例为15.26%，但韶钢集团仍为第一大股东。

而根据2008年12月31日的资产负债表计算，韶钢本次发行完成并偿还银行贷款后，其母公司资产负债率将从67.47%下降到54.23%，公司的合并口径资产负债率将从66.99%下降到53.86%，提高了抗风险能力。

发行后，韶钢的净资产有所增加，由发行前的公司净资产57亿元，增至发行后净资产82亿元。

今年上半年，韶钢松山取得了良好的业绩，2009年上半年实现营业收入57.60亿。

韶钢松山内部人士亦向记者透露，韶钢当初没有评估的资产包括公司4平方公里的划拨土地。照理说，这一部分资产应属于广东省政府。放在韶钢松山来讲，这也是一笔巨额资产。

业内一不便具名的人士透露，随着韶钢的壮大，宝钢原来的想法———宝钢兼并韶钢将后者纳入麾下的意图也可能因此泡汤，取而代之的将是两者的业务重组整合。