山东钢铁集团与日照集团重组大戏尘埃落定

2009/8/25/08:57 来源：兰格钢铁

【慧聪钢铁网】山钢重组日钢的具体协议已基本确定。“杜双华已同意山钢正式重组日钢。山钢将以现金出资的方式，获得新日钢67%的股权，另外33%的股权由杜双华及其他原股东拥有。重组后，日钢将成为山钢旗下的一个有限责任制子公司。”

值得注意的是，此前，日钢董事长杜双华已将日照钢铁集团约30%的资产借壳上市。

2009年1月16日，香港上市公司开源控股公告宣布，其将通过增发新股的方式、以52亿港元的总代价，收购香港誉进发展有限公司(下称“誉进发展”)的全部已发行股本——誉进发展间接拥有日照型钢30%权益、日照钢铁有限公司30%权益及日照钢铁轧钢25%的权益。三者均为日照钢铁集团旗下核心企业。

对于如何处理已上市资产，上述知情人士表示：“山东省国资委方面已就这个问题与杜总谈话，国资委希望杜总自己解决这个问题，但目前，杜总还没有给出明确解决方案。”

山钢控股67%

2008年3月26日，山东钢铁挂牌成立。这意味着，山东钢铁业以省内重组的方式，拒绝了四面出击的央企和外资。

由此，身处山东的日钢，渐渐被纳入山钢重组的想象区间。2008年11月5日，山钢与日钢正式签订重组协议。而此时，杜双华尚未将上述资产装入开源控股。

不过，“港交所批准开源控股收购日钢部分资产后，山钢原有的重组协议基本失效了。”上述知情人士表示，“对于山钢来说，连锅端的收购方式当然是最理想的，但现在基本不可能实现了。”

然而，尽管杜双华已成功借壳上市，但山钢控股日钢的底线一直未改变。“山钢的态度很坚决，如果不能全盘收购，就一定要控股。”

根据最新的重组协议，山钢除了将以增资方式获得日钢67%股权，重组“日钢的全部资产及土地”，而这些即将被重组的资产及土地，将“经过双方认可的评估机构进行评估，具体数额将以评估机构出具的评估报告所确认的数额为准”。

“山钢、日钢将于8月25日或26日正式签署资产重组协议，至于山钢对日钢67%的股权具体出资多少，还需等待评估机构重新进行评估，至少需一个月才能出结果。”上述知情人士表示。

一位银行业人士告诉本报记者，目前，日钢集团总资产约350亿元，净资产约80亿元。

山东某国企一位负责人表示，山钢将按照日钢“净资产”来增资，预计出资数额将在100亿元至160亿元之间。但“杜双华拿不到一分钱，重组后，日钢依然独立经营，山钢对新公司具有控制权，杜双华的身份只是一名小股东”。

重组争议焦点

“在我看来，山钢重组日钢，是一场小鱼吃大鱼的怪戏。”北京科技大学冶金系教授许中波，并不认可山钢重组日钢。

许中波的话并非没有根据。从业绩上来看，2009年上半年，日照钢铁实现净利润约18亿元，而山钢旗下最主要的子公司济钢和莱钢同期共亏损12.85亿元。